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基金全称

海富通研究精选混合型证券投资基金

投资目标

本基金依托基金管理人的研究平台和研究优势,通过对企业基本面全面、深入的研究,精选具有投资价值的上市公司股票构建投资组合,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略

1、资产配置策略

本基金为混合型基金,对股票资产的投资比例不低于基金资产的60%。在此约束下,本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场风险收益特征及市场行为因素等进行评估分析,对股票资产和固定收益类资产等的预期风险收益进行动态跟踪,从而构建本基金的投资组合。

 2股票投资策略

1)行业配置策略

本基金的行业配置策略以自上而下分析并结合行业横向比较,根据宏观、中观数据?#32422;?#25919;策导向,结合对行业所处的产业环?#22330;?#20135;业政策、估值水平、竞争格局的分析和预测,通过充分的行业比较分析,把握各行业的景气走势及投资机会,由此来确定各个行业的配置权重。

2)个股精选策略

本基金的股票投资依托基金管理人的研究平台的优势,通过自下而上的研究机制,在定性?#25237;?#37327;相结合初步筛选的基础上,进一步发挥股票分析师的行业及公司从业经验,充分挖掘上市公司股票价格与内在价值之间的差异,精选竞争优势明显且估值合理的股票进?#22411;?#36164;。

此外,本基金将仅通过内地及香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将通过扎实的基本面研究,立足于香港股票市场的独有特征,分析香港和内地两地上市公司差异,注重上市公司的国际比较,重点从公司?#23454;亍?#22686;长前景、估值水平、市场因素四个方面判定上市公司的投资价值,精选具有?#20013;?#22686;长潜力的优质个股进?#22411;?#36164;。

3、债券投资策略

在债券组合的具体构造和调整上,本基金综合运用久期调整、收益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。另外,本基金债券投资将?#23454;?#36816;用杠杆策略,通过债券回购融入资金,然后买入收益率更高的债券以获得收益。

1)久期调整策略是根据对宏观经济环?#22330;?#21033;率水平预期等因素,确定组合的整体久期,有效控制基金资产风险。

2)收益率曲线策略是指在确定组合久期以后,根据收益率曲线的形态特征进行利?#21183;?#38480;结构管理,确定组合期限结构的分布方式,合理配置不同期限?#20998;?#30340;配置比例。

3)类属配置包括现金、不同类型固定收益?#20998;?#20043;间的配置。在确定组合久期和期限结构分布的基础上,根据各?#20998;?#30340;流动性、收益性?#32422;?#20449;用风险等确定各子类资产的配置权重,即确定债券、存款、回购?#32422;?#29616;金等资产的比例。

4、杠杆策略

杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用回购等方式融入低成本资金,并购买具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购利率与债券收益率、存款利?#23454;?#36827;行比较,判断是否存在利差套利空间,从而确定是否进行杠杆操作。进行杠杆放大策略时,基金管理人将严格控制信用风险及流动性风险。

5、资产支持证券投资策略

对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,在严格控制风险的基础上选择投资对象,追求稳定收益。

6、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的。本基金管理人将充分考虑股指期货的流动?#32422;?#39118;险收益特征,选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。

7、?#34892;?#20225;业私募债券投资策略

与传统的信用债相比,?#34892;?#20225;业私募债券由于以非公开方式发行和转让,普遍具有高风险和高收益的显著特点。本基金对?#34892;?#20225;业私募债券的投资将着力分析个券的实?#24066;?#29992;风险,并寻求足够的收益补偿,增加基金收益。本基金管理人将对个券信用资质进行详尽的分析,从动态的角度分析发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,进而预测信用水平的变化趋势,决定投资策略。在流动性风险控制,本基金会将重点放在一级市场,并根据?#34892;?#20225;业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模,严格防范流动性风险。

8权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具,本基金将在控制风险的前提下,以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上?#23454;?#21442;与。


投资?#27573;?/dt>

本基金投资?#27573;?#21253;括国内依法发行上市的股票(包含?#34892;?#26495;、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行?#26412;蕁?#37329;融债券、企业债券、公司债券、中期?#26412;蕁?#30701;期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、?#34892;?#20225;业私募债券、可交换债券、可转换债券及其他经中国证监会?#24066;?#25237;资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、同业存单、权证、股指期货及法律法规或中国证监会?#24066;?#22522;金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 

基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为60%-95%,投资于港股通标的股票比例占股票投资比例的0-50%;每个交易日日终,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。

法律法规或监管机构日后?#24066;?#26412;基金投资的其他?#20998;鄭?#22522;金管理人在履行?#23454;?#31243;序后,可以将其纳入投资?#27573;В?#24182;可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资?#27573;А?/p>


业绩比较基准

中证800指数收益率×80% +上证国债指数收益率×20%。

风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期风险及预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等风险水平的投资?#20998;幀?/p>

收益分配原则

1、本基金收益分配方式分两种?#21512;?#37329;分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金各类份额默认的收益分配方式是现金分红;本基金不同份额类别基金份额,其分红方?#36739;?#20114;独立、互不影响;投资者不同基金交易账户设置的基金分红方?#36739;?#20114;独立、互不影响;

2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的某一类基金份额净值减去该类份额每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;

3、同一类别的每一基金份额享有同等分配权;

4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

法律法规或监管机构另有规定的或在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。

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